奋达科技2022年半年度董事会经营评述

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　　健康电器领域，公司主要专注于美容美发电器专业产品市场，围绕客户“安全、高效、智能化”的消费诉求，持续进行产品创新，引领美发类专业产品市场的消费潮流。主要产品形态分为直发器、卷发器、电吹风、风梳等，主要客户有FaroukSystem、HOT、Philips、GHD、TESCOM等业内知名企业，根据中国海关总署统计数据，公司美发电器出口额一直名列前茅。二、核心竞争力分析 经过二十九年的发展沉淀和创新升级，公司形成了无线、电声、软件、精密制造等四大核心技术能力，依托公司的核心能力形成了公司的竞争优势，主要表现在： （一）稳定且不断拓展的优质客户群体 公司坚持大客户战略，选择国内外一线品牌商、零售商为合作对象，着力构造稳定、双赢的合作模式。经过多年的市场开拓，通过“以点带面”的客户开发模式，客户群体在各产品线共享开发，形成蜂窝式客户群体，公司逐步构建了以华为、阿里巴巴、WalMart、Yandex、Philips、FaroukSystems、HOT、Logitech、Amazon等核心客户为基础的客户体系，这些优质客户实力强大、订单充足、毛利稳定、结账准时，是公司收入及利润的重要来源，同时，与客户的互信合作有助于公司在行业内树立良好的品牌形象，口碑相传，有力支撑公司进一步开发其他优质大客户，为公司的持续发展奠定坚实的基础。 （二）较强的研发和技术创新能力 公司多年来专注于音频产品、智能可穿戴产品、健康电器和移动智能终端金属精密件的研发与销售，建立了涵盖电子、电声、软件、算法、无线通讯、云计算、芯片模组、结构、测试、样机等研发项目组的企业技术中心，并形成包含产品ID概念设计、电路设计、软件设计、电声设计、结构设计和平面设计等较为全面且稳定的核心研发团队，具有较强的技术和研发实力，是业内少数能提供软件、硬件、云计算一体化解决方案的企业。 公司把技术驱动作为企业发展的源动力，进一步夯实工研院与各业务板块技术中心的联动和融合，持续加大研发投入，2022年上半年研发投入12,288.70万元，占营业收入比例为7.80%。截至2022半年度，公司及主要子公司累计拥有专利及软件著作权共801项，其中发明专利38项、实用新型专利378项、外观设计专利247项、软件著作权138项，涵盖了公司主要产品系列，形成了一道领先于竞争对手的技术壁垒。 （三）快速反应的订单交付能力 消费电子产品行业具有市场消费热点切换频繁、产品升级换代速度快、生命周期短等特点，消费者对产品的外观设计、功能等方面的要求日新月异，只有那些能够敏锐捕捉到这种动态需求中蕴含的商机，并能快速反应且具备规模制造能力的企业才能引领市场潮流，占据市场竞争的有利位置。 基于多年的业务合作关系，公司与业内国内外知名品牌商、零售商建立了一对一的高效服务模式，即：公司业务部门直接对接客户市场部门，第一时间发现市场商机；公司研发部门直接对接客户技术部门，提高技术问题解决效率，缩短产品的开发周期。在生产制造方面，经过多年的积累，公司掌握了先进的制程控制技术，装备有自动化程度较高的生产设备，积极推行精益生产，升级优化生产流程，主要产品产能已达3,300万套，公司已成为国内最具规模的电声产品、智能穿戴、健康电器生产基地之一，具备较强的规模化生产能力和订单交付能力。 （四）过硬的产品质量和完善的质量管理体系 公司以“为顾客提供绿色、优质、高性价比的产品和服务，让人类享受更美好的生活”为企业使命，良好的产品品质和安全性是取得国内外知名大客户信赖并保持长久合作关系的基础。 公司拥有完善的质量控制体系，已取得ISO9001:2000质量体系认证、ISO14001:2004环境管理体系认证、IECQQC08000:2012有害物质管理体系认证，在业内率先实施ROHS指令。公司拥有专业的品质管理团队，从客户需求、设计开发、原材料管理、进料检验、生产计划排配、制程生产管理、出货管理等各方面进行全流程的质量控制。公司建立了专业的综合实验室，购置和自主研发出一系列先进的测试仪器，满足了公司主要系列产品从原材料到产成品的全面试验和检测需求。三、公司面临的风险和应对措施 （一）宏观环境的风险 自2020年初爆发新冠肺炎疫情，疫情在全球快速蔓延，特别是奥密克戎传播速度更快，疫情存在反复爆发的风险，如不能得到有效控制，则可能会对公司经营业绩产生不利影响。此外，俄乌战争、中美贸易摩擦、国外高通胀等将对全球产业供应链和消费者信心构成重大冲击，如形势未能得到缓解甚至升级，则公司可能面临国际市场开拓难度加大、客户订单减少乃至丢失的风险。 公司一方面将加大市场开发力度，加深与客户的沟通，提升品质和服务，增强客户粘性，持续加大对新技术、新产品的研发投入，培育新的业绩增长点；另一方面，公司将加强对国内市场的耕耘力度，努力推广自有品牌，以弥补国际贸易环境给公司业务带来的冲击。 （二）原材料紧张及价格上涨的风险 受疫情、贸易摩擦等因素影响，作为公司业务原材料的芯片、电容、电阻和包装材料等去年供货紧张，进而导致价格上升。虽然这种现象在今年上半年得到了部分缓解，但不排除未来原材料价格反复乃至上升，影响公司产品成本和毛利率，进而对经营业绩造成不利。对此，公司将加强定价管理和存货管理，实施精细化生产管理以提高劳动生产率和原材料利用效率，最大程度降低原材料价格波动对公司的影响。 （三）人民币汇率波动的风险 公司产品以外销为主，出口产品主要以美元报价和结算，人民币兑美元汇率上升将对公司出口业务造成一定汇兑损失，从而对公司的盈利稳定性带来不利影响。虽然2022年上半年人民币贬值，有利于公司出口产品的竞争力和盈利能力，但汇率受国际收支、通货膨胀、外汇储备量、投资者心理预期以及政治稳定性等多重因素影响，汇率波动可能会造成公司汇兑损失。对此，公司将依靠技术创新和新产品开发，不断增加产品的附加值，提高产品议价能力；加大国内市场的耕耘与自主品牌的推广，提高内销比例，增强产品自主定价能力；积极学习和研究利用专业金融衍生品进行风险管理，结合公司实际适时采用远期结汇交易来减小外汇汇率波动风险。 （四）技术更新迭代的风险 公司所处的消费电子行业技术发展迅速，具有产品更新换代快、生命周期短的特点，虽然公司紧跟行业前沿，对新技术提前进行布局和储备，并取得多项发明、实用新型、外观等专利，但仍存在技术更新不及时，无法满足市场需求的风险。对此，公司将持续加大研发投入、特别是新技术的投入，加强行业交流与学习，掌握更多核心技术；持续完善各类激励机制、提升核心技术人员的归属感和获得感，留住和吸引高端人才，提升核心技术人员的稳定性。 （五）管理风险 随着企业规模的不断扩大，业务板块不断增加，给公司管理和资源整合能力提出了更高的要求，如各层级管理者的素质及管理水平不能相应提升，那么公司将面临较大的管理风险。对此，公司将进一步完善和优化管理体系和组织机构，加强中后台能力建设，强化内部审计及流程管控，更好地服务客户。四、主营业务分析

　　公司主营消费电子整机及其核心部件的研发、设计、生产与销售，是智能硬件领域垂直一体化解决方案提供商。主要产品包括电声产品、智能可穿戴、智能门锁、健康电器等四大系列，是上述细分市场的主流供应商。公司密切关注消费电子产品行业的技术发展趋势和消费趋势，提前布局新技术、新产品，不断拓宽和完善公司的业务和产品体系，以研发驱动企业发展。

　　智能可穿戴作为便携式电子产品，以采集人体生理数据，通过软件系统进行云端交互，实现对用户运动、健康状况的检测和评估，进而为用户提供个性化服务。智能可穿戴对人们生活的渗透已越来越深，随着市场需求逐渐释放，用户对可穿戴产品的消费回归理性，根据Canalys统计数据，2022年第一季度全球可穿戴腕带设备出货量4,170万部，同比下降4%，市场需求由手环向手表转变仍在继续，基础手环出货量下降37%，自2019年第四季度后连续下降，而腕带手表（含基础手表和智能手表）出货量增长15%，占可穿戴腕带设备出货量比例提升至76.6%。此外，随着健康成为社会热点，以及厂商不断改进技术以提升健康检测数据的精准度，未来医疗级可穿戴设备有望打开新的市场空间；其次，在VR游戏娱乐、智能网联汽车等场景的应用也有待进一步探索和挖掘。

奋达科技（002681）2022年半年度董事会经营评述内容如下：

　　（一）电声产品：报告期内，公司电声产品业务板块实现销售收入64,542.87万元，同比增长13.52%，虽受地缘战争影响，公司大客户订单交付量不及预期，但得益于智能语音音箱在新兴市场的流行以及客户在该市场较高且不断增长的市场份额，且公司运行大客户独立团队运营方式，组建从研发、生产、交付、服务的一体化平台，专门服务好优质大客户，报告期内公司与该大客户合作深度更进一步，实现销售额翻倍，有力支撑了公司电声业务增长。同时，公司重新梳理了在手项目，将资源聚焦在更优质的客户群和产品线，战略放弃部分高度竞争、无利润空间的项目，优化研发投入提升产品价值，精简人员提高人均产出效率，报告期内电声产品毛利率为15.01%，同比提升3.12个百分点。

　　电声产品领域，公司以无线音频、人工智能等技术为突破口，持续提升在消费类音箱、智能家居与语音交互、物联网便携储能等应用市场的技术和产品开发能力，根据电声产品不同国家或地区竞争程度、消费层次和市场潜力的差异性，采取ODM与OBM相结合的经营模式。主要产品形态分为无线蓝牙音箱、智能语音音箱、Soundbar、便携式储能音箱等，主要客户包括WalMart、Yandex、Amazon、Logitech、Creative、阿里巴巴等国内外知名企业，公司较早进入智能音箱行业，与主流智能音箱品牌商如阿里巴巴、Yandex、华为、荣耀、百度均建立了合作关系，其中公司与阿里巴巴合作的天猫精灵连续多年在中国智能音箱市场销量中排名第一，公司与Yandex合作的智能音箱在俄罗斯市场位列销量榜首。智能可穿戴设备领域，公司围绕运动识别及心率、血氧、血压等生命体征连续检测方面的核心技术体系，聚焦于高端户外运动、健身房以及健康医疗监护场景，致力于和全球知名企业合作开发前沿且具有竞争力的产品。主要产品形态分为智能手环、智能手表、运动传感器、平安钟等，主要客户包括华为、Philips、Decathlon、Wahoo、OTF等。

　　健康电器行业产品主要分为个护美健和美容产品两大类，其中个护美健类主要包括风筒、直发器、卷发器、风梳等，美容产品主要包括洁面仪、美容仪等，公司主要从事个护美健类行业。纵观全球市场，个护美健类行业是较为成熟的市场，美国、欧洲和中国是全球三大零售市场，品牌高度集中，国际品牌占据高端市场绝大份额，中国以完整产业链、优质服务、外观设计等优势，成为全球最重要的生产基地。未来，随着以中国为代表的新兴市场国家居民收入水平的提高，以及人们逐渐注重生活品质，给健康电器行业带来新的增长点。

　　过去十年，4G通信的普及带入以智能手机为核心的移动互联网时代，并以此推动消费电子行业的蓬勃发展。但近年来，受市场饱和度提升、手机性能过剩等因素影响，消费者换机意愿和频率下降，智能手机出货量明显放缓，根据Canalys统计数据，2022年上半年全球智能手机出货量5.986亿部，同比下降9.75%，消费电子行业从移动互联网时代向后移动时代过渡，全球科技企业正在积极寻找和布局下一代互联网时代。同时，5G、人工智能、语音交互、云计算、AR/VR等新技术的加速发展和融合应用，催生出如自动驾驶汽车、智能语音音箱、智能穿戴、智能门锁等新型智能硬件，全球正在构建“万物感知、万物互联、万物智能”的智能世界。根据IDC报告，预计2025年中国智能家居设备市场出货量有望接近5.4亿台，五年复合增长率达21.4%。

　　智能门锁领域，公司自2018年布局智能锁，通过投资控股“罗曼斯”自主品牌，依托工研院设立全资子公司奋达智能家居，致力于智能锁等智能家居领域的技术、产品和内容整合的研发、制造、销售，以JDM和ODM模式为客户提供高端优质的智能锁产品及系统化的解决方案与服务。公司现已取得多家智能家居企业、安防企业、平台公司等合格供应商资格，助力其构建智能家居生态链。

　　2、健康电器行业

　　（三）智能可穿戴：报告期内，公司智能可穿戴业务板块实现销售收入25,772.95万元，同比下降19.99%，主要系公司主营产品形态为智能手环，受市场需求由手环向手表持续转变的影响，公司销售因此下降；毛利率为12.07%，同比提升22.25个百分点，主要系去年同期受H客户大额低价订单的影响，公司亏损金额大，本报告期执行重新商定价格，H客户订单未对公司造成重大不利影响。鉴于公司智能穿戴发展未达预期，下半年公司一方面将加大智能手表、健康医疗级可穿戴特别是血压检测方面的研发投入，尽快向市场投放具有竞争力的产品，另一方面将积极开拓其他新兴市场和新兴穿戴设备，如VR、止鼾仪、情绪手环、智能袜、智能校徽等，拓展和丰富应用场景。

　　公司主营消费电子整机及其核心部件的研发、设计、生产与销售，是智能硬件领域垂直一体化解决方案提供商。主要产品包括电声产品、智能可穿戴、智能门锁、健康电器等四大系列，所属行业为计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）。

　　一、报告期内公司从事的主要业务

　　概述

　　1、消费电子行业

　　智能锁在传统门锁基础上进行智能化升级后，成为门锁市场新潮流。经过产品迭代升级，目前市场上的智能锁已在安全、便捷、智能等方面取得重要突破，实现了与智能猫眼、智能摄像头、电视、空调等智能家居产品的联动，有望成为智能家居重要入口之一。根据洛图科技（RUNTO）数据，2022年中国智能门锁市场规模预计达1,750万台，目前我国智能锁渗透率约20%，远低于欧美和日韩国家，市场仍处于初级阶段，未来具有较大的市场空间。

　　音箱是各类音源设备常见的外设产品，作为信息娱乐消费电子产品普及率高，行业产值大，根据中国电子音响行业协会报告显示，2021年中国电子音响行业主要产品的产值约3,647亿元，2022年上半年产值为1,360亿元，中国已成为全球音响设备的生产、出口和消费大国。智能语音音箱是音箱结合人工智能升级的产物，融合语音交互、大数据、算法、5G、云计算等技术，可进行点歌、陪聊、网购、天气预报等，给用户带来个性化服务；同时，智能音箱作为智能家居重要入口之一，可对智能家居设备进行控制，如开合窗帘、调节灯光、控制空调、冰箱、电视等家电、热水器预热等，给用户带来便捷的美好生活。各大科技巨头、平台企业均对此进行布局，行业在过去几年呈现良好的增长态势，特别是在新兴市场，如俄罗斯2022年上半年智能音箱销量同比增加达70%以上；中国市场随着尝鲜热潮退却，需求逐步回归理性，根据IDC报告，2022年上半年中国智能音箱市场销量为1,483万台，同比下降27.1%。

　　在全体奋达人的共同努力下，公司管理层审时度势，及时调整经营策略，以客户为中心，加大研发投入，推出有市场前景的新技术新产品，积极开拓国内外市场，报告期内，公司实现营业收入157,466.51万元，剔除去年同期纳入合并报表的富诚达销售后，同比口径增长12.33%，其中第二季度实现营业收入88,674.90万元，环比增长28.90%。在保持销售增长的基础上，公司积极推行降本增效，同时叠加部分原材料降价、人民币贬值的有利因素，公司经营业绩得到改善，报告期内，公司实现归属于上市公司股东的净利润6,977.60万元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4,801.88万元，实现扭亏为盈，其中第二季度扣非归母净利润为3,900.87万元，环比增长332.95%，公司营业收入和净利润在疫情后均得到较快恢复。报告期内公司主要业务开展情况如下：

　　（二）公司主要业务和产品

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　　（一）公司所处的行业情况

　　（二）健康电器：报告期内，公司健康电器业务板块实现销售收入48,587.81万元，同比增长24.17%，毛利率为17.59%，同比提升2.74个百分点。公司持续深耕欧美高端市场，推出贴近市场的产品并获得客户认可，报告期内公司对欧美客户销售均实现50%以上的增长，客户结构的优化带来公司利润率的提升。此外，为降低生产成本，提高生产效率，在保证按时按质交货和妥善安排好员工的前提下，报告期内，公司健康电器业务板块启动了生产线由深圳园区向东莞园区的搬迁工作，并有序实现了近一半员工的安排，计划于本年末完成整体搬迁，以实现资源配置最优化。

　　报告期内，公司外部经营环境仍面临着诸多挑战，如地缘政治冲突导致能源等大宗商品价格持续高位，通胀加剧影响全球经济复苏，国内疫情多发散发，其中公司主要生产经营地深圳石岩在第一季度经历了两波疫情管控，叠加上海、香港疫情，对公司的供应链、物流、生产制造等造成了较大负向影响。