私募教你“资产配置荒”背景下如何实现资产配置多元化！

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　　“资产配置荒”背景下如何实现资产配置多元化？就此问题，我们采访了深圳市前海中汉指数有限公司CEO郭鹏先生。

　　背景介绍

　　深圳市前海中汉指数有限公司简介

　　深圳市前海中汉指数有限公司是由在国际大型金融机构工作过的回国留学人员在前海深港合作区内创办的第一家专业指数公司。

　　中汉指数将国际大型金融机构的专业资产配置经验，投资分析，及财富管理技术以指数，指数产品，量化投资产品及软件的方式提供给中国投资者及机构。中汉指数系列将在国际主流的金融平台，例如彭博，路透等及国内交易所平台上广泛应用，形成世界级的金融品牌。金融指数首先被专业机构投资者广泛接受，再扩大到普通投资者。从而为未来的中国资本市场以指数为基础的金融衍生品打下坚实的基础。

　　人物介绍——中汉指数CEO郭鹏

　　美国注册金融分析师（CFA）

　　计算机信息系统硕士 Bentley大学

　　理学学士、 经济学硕士 南开大学

　　寿险管理师 （FLMI）， 由国际寿险管理协会授予

　　采访实录

　　Q1

　　私募排排网：郭总，可以简单介绍下您的个人经历吗？

　　郭鹏

　　我在国际金融市场上有丰富的工作经验，学术背景是特许金融分析师（CFA），金融硕士和计算机信息系统双硕士，同时也具有保险的背景。回国前，我长期在美国最著名的基金公司富达总部工作，主要负责选择、开发和管理各类国际金融指数，覆盖各种资产类别，广泛应用于2万多亿美元资产管理中的投资研究，产品开发，公司运营等各个方面。通过在指数部门的工作，我能很好深入接触到公司如何管理大型资产的各个层面、各种产品开发、证券研究、数据服务、量化投资等，同时了解各种不同的机构的市场需求，积累了比较好的投资经历。另外，本人有大型的金融项目管理经验，具备较强的交流、协调管理能力。

　　Q2

　　私募排排网：贵公司团队情况是怎样的？

　　郭鹏

　　我们深圳市前海中汉指数有限公司，是回国留学人员在前海深港合作区内创办的第一家专业指数公司。其团队在两个地点，一个是波士顿，另一个是深圳，总部所在地。我们团队是国际化的团队，基本按跨国公司的团队管理方式运营，大部分是资产管理，量化交易，资深IT的专业人士，也有部分成员毕业于MIT等美国常青藤名校，有专业的CTA资格。我们具有丰富的国外投资经验。团队十多个人，其产品和服务分为金融指数产品，国际资产配置产品，金融软件服务产品三大部分。

　　Q3

　　私募排排网：贵公司的优势有哪些？

　　郭鹏

　　我们优势有以下几点：

　　真正站在投资者的立场（这一点非常重要），从他们的角度出发开发和编制各种指数系列，把海外优势和本土优势相结合。将一般投资者或机构难以享受到的国际金融机构的专业资产配置经验，投资分析，及财富管理技术，我们通过以指数，指数产品，量化投资产品及软件的方式提供给他们。

　　本人对中国金融市场有长时间的了解和相关的工作经历，也有比较多的人脉关系，对国内和国外的市场都比较了解。

　　波士顿是美国著名的买方中心，有很强的金融产品设计和管理资源，可以充分应用到国内产品的开发上。金融产品最关键的是产品设计。在产品开发上，我们目标跟其他公司不一样，我们针对的整个市场，而不是单一的客户，各种类型的客户都可以使用我们的产品，从中受益。

　　除了上海和深圳交易所合办的中证指数公司外，我们公司是中国大陆唯一一家直接命名为指数的公司。

　　Q4

　　私募排排网：指数及证券组合，主要有哪些构造方法？

　　郭鹏

　　主要构造方法有：

　　1、资产类型和行业；

　　2、市值；是最重要的编制方法。

　　3、按基本面编制指数；基本面包括估值、风险、交易、债务；

　　4、策略；内容广泛，是指数发展的重要方向，常用的技术面分析是多因子策略；

　　5、资产配置指数。

　　Q5

　　私募排排网：对基金管理人而言，你认为会有哪些挑战？如何应对？

　　郭鹏：

　　不利挑战有：

　　1、私募基金管理成本不断上升，法律合规的要求现在很高，进入门槛也大幅提高了。

　　2、另一方面，基金的管理费率和业绩提成费率面临持续下降的压力，从国际基金发展历史看，也都是一个持续下降的过程。

　　3、客户对象是高净值客户、机构。他们对基金管理人的要求越来越高，各类评估基金的方法和系统，尤其是机构客户都学得很快，私募管理人必须也有针对性提高自己产品绩效，否则极易被淘汰出局。

　　如何应对：

　　私募基金管理人之间合作共赢需求、压力大大增加，一个是产品线上下游之间的合作，一个是同类产品之间的并购合作，降低成本，同时还可以考虑把非核心的业务都外包出去。私募基金管理人之间，尤其是小规模管理人之间的并购和合作需要加速进行，这个领域的20%/80%规律特别明显，如果不能快速成长增大规模，必然面临被淘汰的命运。此外，还需要专业平台提供能促进管理人之间合作渠道，如私募排排网，加速私募管理人的成长。

　　Q6

　　私募排排网：国际资产配置应注重哪些因素呢？

　　郭鹏：

　　国际资产配置注意以下因素：

　　1、注重合理的收益预期；

　　2、注重有好的资产配置策略；

　　3、收益期间是否有杠杆；

　　4、收益时间段是否选择合理；

　　5、在资产配置过程中要了解自己优势和不足之处。