11月29日每日复盘：沪深量差出现首次倒挂助力主板化解顶背离风险

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【11月29日每日复盘】沪深量差出现首次倒挂助力主板化解顶背离风险，后市虽仍有强震可能但正是从一带一路调仓券商等其他低位蓝筹的机会。

今日，上证指数以3269.23开盘，上证指数报收3282.92点，涨0.18%；深证成指以11039.62点开盘，深证成指报收11034.70点，跌0.31%；创业板指以2161.77开盘，创业板指报收2160.34点，跌0.26%；两市总成交额约为6898亿，和上一个交易日相比小幅放量7%。

盘面解读：

1、量能：今天市场量能较昨日小幅增加，接近6900亿。从分时图上看，整体呈现出放量上涨，缩量下跌。

2、技术形态（上证指数）：大盘今天早盘低开，低开点就是全天最低点，然后震荡往上再创新高，有所回落，缺口没补完，收盘站在MA5上方，均线上呈多头排列。日线上macd红柱继续扩散，kdj形成死叉；60分钟上，MACD顶背离在中字头的任性狂拉下被放量化解，但30分钟、15分钟的顶背离依然存在，还是要警惕短线上的调整；kdj死叉后往下扩散；创业板今天盘中有冲高回到收敛三角形中，但尾盘杀跌，没能守住。

3、板块：

（1）券商

14年时券商先涨，在12月9日股指与个股背离到极致之后，转而由一带一路带动；近期股指与个股也是背离到极致，会不会接下来反过来呢？恒泰君认为很有可能。逻辑如下：如果大家细心复盘，会发现今天券商板块领涨的都是大盘股，这与以往小盘券商靠着盘子小弹性大而称王有着明显的差异。从技术图形上看，券商图形亦是标准的突破后横盘蓄势。从基本面看，交易量从10月份以来持续放量，而且趋势与预期仍将进一步放大，这将明显利好券商业绩。同时，最近险资举牌潮凶猛，就券商行业来看，广发证券股权争夺战役一触即发，部分实力险资已有“明攻敖东、暗度成大，意在广发”之意。而中字头的这波高潮就是安邦的不断增持举牌催化的。建议大家逢低积极配置券商品种及其影子股，推荐广发证券、中信证券、海通证券、辽宁成大。

（2）中字头板块

中字头板块无疑是最近市场最耀眼的明星，今天中国建筑的持续走强刺激下走向高潮，带动大盘在个股普遍下收红。但要注意的是其龙头中国建筑尾盘被巨量抛单砸开涨停，预计此处附近会形成中期高点，同时也会对中字头板块造成较大的压力，可能在新贵中国中车的带领下，整体还会有反复，但后市已不建议开仓，反而调仓至其他板块，如券商、白酒等。

（3）创业板个股

我们的复盘一直看空创业板。今日沪深量差首次倒挂，在二八行情盛行之下，资金疯狂涌向主板，失血的创业板短期内仍然难有起色，虽然很多人之前在“小而美”的创业板里都有过美好的记忆，但做股票最重要的就是抛却感情，顺应趋势。

（4）国家队砸盘个股

对于国家队砸盘个股，我们仍然看多，逻辑就是相信市场自身的修复力量，继前期推荐并已经涨飞了的葛洲坝、上汽集团之后，恒泰君认为长春高新、康美药业和华鲁恒升等还处于相对低位可以积极逢低关注。

（5）预案及预期高送转品种

昨晚易事特公布10转30预案，几乎是把目前仅有的3块多每股公积金转了个遍，尽管同时公布了多位大股东的减持计划，同时明年1月份有3亿多股（为目前流通股的3倍）的解禁，但即使如此，仍然抵挡不住资金对高比例高送转的喜爱，全天缩量封涨停。这样说明市场资金对高送转的偏好程度仍然不低，故对于相关有预案或预期的个股，我们建议仍然可以逢低关注，如今天国际、昊志机电、仙坛股份等。

（6）土地流转

每年12月底到1月都是炒作农业股的时机，今年恒泰君重点推荐其中的土地流转板块，逻辑主要是国家正在酝酿通过土地的“三权分置”（即所有权、承包权、经营权的分开）释放农村的巨额财富，一方面引导农业现代化生产，一方面鼓励农民进城或创业，一方面消化三四线城市房地产库存。近期该板块已经悄然走出多头排列堆量上涨行情，今天缩量回调正是介入机会，建议关注北大荒、海南橡胶、辉隆股份、亚盛集团等。

4、数据：

（1）量差：今日两市量差仅有64亿，深沪两市量比0.98，量差与量比继续创出近期之最，说明二八行情继续且更加分化；

（2）沪股通：沪股通“聪明资金”净流入10.9亿，连续七天的净流入，且幅度保持在两位数，最近聪明资金对后市继续看好；

（3）融资融券：余额为9685.42 亿，环比增加了82亿，说明资金的风险偏好在高位上继续前行。

5、操作：

昨日，我们指出股指有MACD与KDJ60分钟“三重”顶背离的趋势，提醒风险，今天市场动荡较大，个股普跌，但整体稍强于预期，主要原因在于受昨夜外盘影响，早盘股指低开幅度较大，回补了部分昨日的跳空缺口，同时消化了部分顶背离压力，而盘中市场量能更加沪市，熔断以来沪市量能首次超过深市，量能的释放使得macd红柱延长，化解了顶背离的结构。

但从60分钟节奏看，kdj高位死叉，macd化解顶背离后仍然难免死叉调整，加之下方跳空缺口尚未完全弥补仍是隐患、中国建筑带动一带一路调整的预期，后市预计仍将有强震，故操作上建议大伙仍然牢记不追高、逢急拉了结、逢急跌低吸的节奏。若有急跌，低吸方向上可以关注券商、白酒、国家队砸盘个股、预案或预期高送转个股等，对创业板仍持谨慎态度。仅供参考。 

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