网易（NTES）：低调潜行的互联网巨头

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举个例子，大家都忽视的网易邮箱，就是今天网易电商崛起的核心推手，同样的推广，网易邮箱转化率10倍于QQ邮箱，用户客单价4倍于QQ邮箱的用户。

这时候，我们需要认真考虑一下，未来的梦幻西游，阴阳师等手游，有没有一个会成为国民级手游，甚至聚拢一群深度用户？看看网易游戏的Pipeline，我们很有信心。

不可忽视的高端收敛效应和电商业务

今天网易的用户有X亿，只有变现价值，没有社交价值。根本原因是，过去游戏里面的用户交互式是重度低频的，出了大学，关上电脑，大家很难交流。未来，是轻度的，长时间在线的手游（投射于眼镜显示器上），游戏里的用户信息和微信的用户信息，权重就变得一样了了，交互难度和成本，也是一样的。

2）未来会以IP+社交为主轴，平抑游戏业务的波动，大作几率会持续提高。

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另外， 网易贵金属要么是互联网上闷声发大财的业务，网易悄无声息做到了行业第二，仅次于上市公司银天下。

游戏会有两重效应：IP+社交

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当年不挣钱的业务，如今分析师们忽视的业务，已经是背后的印钞机和优质流量来源。

1）定位：中高端市场，收敛传统业务份额，包括电商和“传统”的业务；

中国市场已经在逐步挥别屌丝经济，还继续沉迷于屌丝市场的巨头，会发现利润向高端玩家收敛。对于互联网业务来说，精品通吃的定律，也是非常有效的，精品是收敛的原点，是估值的支撑。

2017年2月16日，继近期刷屏我们朋友圈的阿里和腾讯财报之后，网易（NTES）也公布了一份让业界惊叹的“逆天财报”，财报显示，网易2016年净收入381.79亿元（54.99亿美元），同比增长67.4%;净利润116.05亿元（16.71亿美元），同比增长72.3%。

换句话说，只要用户在游戏里停留时间足够长，游戏本身就是社交平台。

IP 是心智资产，能够跟随用户从PC端向移动端和大银幕迁移。社交，是用户互动在产品端的固化，需要新技术打开机会窗口。IP的价值大家已经不会怀疑，梦幻西游和大话西游在移动端的成功已经证明了。社交的机会却非常令人疑虑。毕竟在移动端，网易动作慢了，易信没有足够的时间去沉淀用户关系，但是在AR+VR时代，网易有机会,这是更进一步逼近腾讯的机会。